發(fā)改財金〔2018〕1806號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委：

為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的決策部署，進(jìn)一步增強企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務(wù)，推動(dòng)經(jīng)濟實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展，現就優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)事項通知如下。

一、支持信用優(yōu)良、經(jīng)營(yíng)穩健、對產(chǎn)業(yè)結構轉型升級或區域經(jīng)濟發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券。現階段重點(diǎn)支持符合以下條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)：

(一)主體信用等級達到AAA。

(二)主要經(jīng)營(yíng)財務(wù)指標應處于行業(yè)或區域領(lǐng)先地位(附件1)。

(三)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀(guān)調控政策。

(四)最近3年未發(fā)生公司信用類(lèi)債券或其他債務(wù)違約，且不存在處于持續狀態(tài)的延遲支付本息事實(shí)。

(五)最近3年無(wú)重大違法違規行為，未納入失信黑名單。

(六)報告期內財務(wù)報表未被注冊會(huì )計師出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)，如被注冊會(huì )計師出具保留意見(jiàn)的，保留意見(jiàn)所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除。

(七)我委為優(yōu)化融資監管制定的其他發(fā)行條件。

我委積極支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并將根據市場(chǎng)發(fā)展情況，適時(shí)調整優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

二、符合條件的企業(yè)申報發(fā)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券，實(shí)行“一次核準額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式。

(一)債券申報階段，發(fā)行人可就我委各債券品種統一申請額度，批復文件有效期不超過(guò)2年。

(二)經(jīng)我委核準后，發(fā)行人可根據市場(chǎng)情況和自身需求，自主靈活設置各期債券的具體發(fā)行方案，包括但不限于各期債券規模、期限、選擇權及還本付息方式。

(三)發(fā)行人在申報階段可僅設立主承銷(xiāo)團，在各期債券發(fā)行時(shí)明確牽頭主承銷(xiāo)商及承銷(xiāo)團成員。

三、優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報企業(yè)債券，應當符合《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理條例》的相關(guān)要求。優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券實(shí)行“即報即審”，安排專(zhuān)人對接、專(zhuān)項審核，比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序，并適當調整審核政策要求：

(一)在償債保障措施完善的基礎上，允許使用不超過(guò)50%的債券募集資金用于補充營(yíng)運資金。

(二)核定公開(kāi)發(fā)債規模時(shí)，按照公開(kāi)發(fā)行的企業(yè)債券和公司債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)40%的口徑進(jìn)行計算。

(三)鼓勵符合條件的優(yōu)質(zhì)上市公司及其子公司發(fā)行企業(yè)債券。

(四)允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規面向機構投資者非公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券。

(五)鼓勵商業(yè)銀行以“債貸組合”增信方式，進(jìn)行債券和貸款統籌管理。

四、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券申報階段，對債券資金用途實(shí)行正負面清單管理。

(一)申報材料應明確債券募集資金擬投資領(lǐng)域，形成“正面清單”。“正面清單”應符合國家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營(yíng)主業(yè)。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“正面清單”擬定的范圍內依法合規安排使用募集資金，提高債券資金使用效率和靈活度。

(二)申報材料應明確債券募集資金禁止投向領(lǐng)域，形成“負面清單”。“負面清單”包括但不限于：將募集資金借予他人，用于房地產(chǎn)投資和過(guò)剩產(chǎn)能投資，用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的股票買(mǎi)賣(mài)和期貨交易等風(fēng)險性投資，用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。“負面清單”領(lǐng)域可根據企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行補充和調整。

(三)鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)將債券募集資金用于國家重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)項目，加大基礎設施領(lǐng)域補短板力度，加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟轉型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

五、各期債券發(fā)行前，發(fā)行人應公開(kāi)披露募集資金擬投資的項目清單和償債保障措施。

六、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行人、中介服務(wù)機構應當切實(shí)履行信息披露義務(wù)，真實(shí)、準確、完整地向投資者充分揭示債券投資風(fēng)險。

(一)發(fā)行人在充分披露報告期內重大財務(wù)變化和債券風(fēng)險情況的基礎上，按照《優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引》(附件2)的要求編制募集說(shuō)明書(shū)。

(二)發(fā)行人應按照監管部門(mén)和交易場(chǎng)所的規定，在存續期內定期披露財務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)情況、募集資金使用情況、項目進(jìn)展情況等相關(guān)信息。如存續期內變更募集資金用途或發(fā)生其他對債券持有人權益有重大影響的事項，應符合相關(guān)法律法規和政策要求，按照有關(guān)規定或約定履行程序，并及時(shí)公告。

七、本通知對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的任何表述以及我委對其發(fā)行企業(yè)債券所作的任何決定，均不表明對發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、償債風(fēng)險、訴訟風(fēng)險以及企業(yè)債券的投資風(fēng)險或收益作出判斷和保證。凡欲認購優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資者，請認真閱讀募集說(shuō)明書(shū)及有關(guān)信息披露文件，進(jìn)行獨立投資判斷并自行承擔有關(guān)風(fēng)險。

八、各省級發(fā)展改革部門(mén)可結合各地發(fā)展實(shí)際，主動(dòng)服務(wù)，積極引導區域內優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展企業(yè)債券直接融資，將債券募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域。

九、加強優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券事中事后監管，切實(shí)防范償債風(fēng)險。

(一)每年4月30日前，發(fā)行人、主承銷(xiāo)商應向我委報送上一年度優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集資金使用和項目進(jìn)展情況，以及本年度債券本息兌付資金安排和償付風(fēng)險排查情況。律師事務(wù)所應對項目的合規性發(fā)表法律意見(jiàn)。地方企業(yè)應將上述材料同時(shí)抄報省級發(fā)展改革部門(mén)。

(二)主承銷(xiāo)商應切實(shí)履行償債督促責任，做好各年度債券本息兌付風(fēng)險排查工作，對出現重大經(jīng)營(yíng)困難可能影響債券兌付的，應第一時(shí)間提出風(fēng)險處置方案，并及時(shí)向省級發(fā)展改革部門(mén)和我委報告。

(三)我委將進(jìn)一步完善企業(yè)債券信用檔案，并對優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券存續期管理實(shí)行“雙隨機”抽查。各省級發(fā)展改革部門(mén)應充分發(fā)揮屬地管理優(yōu)勢，利用社會(huì )信用體系建設、大數據預警監測分析等手段，加強對轄區內優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券資金投向、項目建設進(jìn)度的監督檢查，確保債券資金依法合規使用，實(shí)施償債能力動(dòng)態(tài)監控和風(fēng)險預警，督促發(fā)行人做好償還本息準備，科學(xué)有效防范債券市場(chǎng)風(fēng)險。

附件：1.優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)財務(wù)指標參考標準

2.優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引

國家發(fā)展改革委

2018年12月5日